【福匯市場觀點】日本執政黨喪失參議院過半席位，USD/JPY上探150﹔英偉達周漲近5%，已連漲8周

經濟數據及外匯市場：

密歇根大學消費者信心指數連續兩個月的回升表明，消費者認為他們在4月和5月擔憂的最壞情況的風險已有所緩解。7月密歇根大學1年通脹預期初值4.4%，5年通脹預期初值3.6%，均為今年2月以來的最低。

 

美國消費者信心創五個月新高，通脹預期跌至特朗普關稅出台前水平。而此前美聯儲理事沃勒支持7月降息，日內美債收益率走低，2年期美債收益率一度跌約4基點。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌3.58個基點，報4.4155%，本周累計上漲0.62個基點，整體交投於4.3915%-4.4933%區間。

兩年期美債收益率跌3.54個基點，報3.8691%，本周累跌1.59個基點，整體交投於3.9587%-3.8564%區間。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲2.0個基點，報2.695%，本周累計下跌3.0個基點，整體交投於2.739%-2.662%區間，呈現出W形走勢。

 

德銀表示，特朗普數十年來一直是關稅政策的堅定支持者，而近期美國連續五個月通脹不及預期，可能給政府提供了推進大規模關稅措施的理由和信心。這一政策轉向可能引發市場波動加劇，尤其是外匯市場波動率可能顯著上升。

 

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐元兌美元累跌0.54%、報1.1625

道稱美國總統特朗普推動對所有歐盟商品加征15%-20%的最低關稅，這進一步加大了談判壓力。此前雙方已就維持大多數商品10%基準關稅的框架協議進行了數周談判。

歐央行內部分歧顯現，未來危機應對或將告別量化寬鬆。調查顯示，經濟學家們普遍預計，歐洲央行在應對未來經濟衝擊時，將更青睞定向貸款工具，而非大規模量化寬鬆政策

短期內，歐洲央行內部對於是否及何時進行最後一次降息存在明顯分歧，多數專家預測在9月，但也有觀點傾向12月。此外，強勢歐元和貿易風險也給決策者帶來挑戰。

 

英鎊兌美元累跌0.62%、報1.3409，美元兌瑞郎累漲0.64%、報0.8018。澳元兌美元累跌1.08%，紐元兌美元累跌0.78%，美元兌加元累漲0.22%。

 

貝森特訪日後釋放樂觀信號，會見石破茂後表示：美日可以達成不錯的貿易協議。但暗示這一過程可能需要更多時間。

儘管釋放積極信號，但距離8月1日美國對日本出口商品的全面關稅從10%上調至25%僅剩兩周時間。談判缺乏具體進展表明，兩國在達成協議方面仍有相當距離，特別是針對汽車征收25%關稅仍是主要分歧點。

 

 

上周五紐約尾盤，美元兌日圓報148.83日圓，整體交投區間為146.86-149.18日圓。周累計上漲0.95%。上周歐元兌日圓累漲0.40%，英鎊兌日圓累漲0.34%。

在20日舉行的日本第27屆參議院選舉中，由自民黨和公明黨組成的執政聯盟喪失參議院過半數議席。這是自民黨自1955年成立以來，首次在國會眾參兩院都未能取得過半數席位。

民粹右翼勢力"參政黨"的崛起正改變日本政壇格局，這一系列變化或將嚴重影響迫在眉睫的美日貿易談判。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨黃金周五漲約0.4%，報3351美元/盎司，周累計下跌0.12%

現貨白銀漲0.14%，報38.19美元/盎司，周累跌0.51%。

 

美國CFTC數據顯示WTI原油看漲情緒創14周新低。

美WTI原油USOIL跌幅超過0.29%，報67.3美元/桶，周累計下跌1.62%。

英布倫特原油UKOIL跌幅超過0.34%，報69.2美元/桶，周累跌超1.53%。

 

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.39%，報5.58美元/磅，周累跌0.31%，整體呈現出W形走勢。

NYMEX 8月天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲將近0.65%，報3.56美元/百萬英熱單位，本周累漲超7.57%

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

 

 

美國及全球股市：

 

周五美股基準股指普跌

標普500指數跌幅0.01%，周累計上漲0.59%。道瓊斯工業平均指數跌幅0.32%，周累跌0.07%。納斯達克100指數跌幅0.07%，周累漲1.25%。羅素2000指數收跌0.61%，周累漲0.23%。

 

大摩表示，近期市場反彈動能有所減弱，考慮到被動資金流入正在放緩，以及月底有多重催化劑（美聯儲會議、非農數據、關稅大限、美股財報季）集中爆發，一旦出現負面因素，短期內可能引發美股5%左右的回調。

 

美銀Hartnett：關於美股，所有賣出信號都已觸發，但是真正的拋售引爆點或許不在股市，而在債市。

Hartnett表示，一旦30年期美債收益率突破5%再創新高、波動率飆升，市場情緒將由「風險偏好」急轉為「風險回避」。

與此同時，美股上漲背後已藏隱憂——市場廣度創下歷史低位，經濟放緩跡象浮現。而更大的變量，是特朗普對白宮與美聯儲關係的干預，可能重演1970年代的政策災難。

 

前高盛知名策略專家Scott Rubner：美股還能再漲一個月，9月底前不宜做空。

Scott Rubner曾精准預測美股在去年年中和今年2月的兩次重大回調。

他認為，目前美股基本面和資金流動態均向好，主要由美國科技、軟件和AI創新板塊驅動，疊加散戶抄底的強勁勢頭和企業回購窗口即將重新開啟，預計美股將在未來幾周繼續走高，漲勢或延續至9月。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.35%，周累漲1.79%。

特斯拉收漲3.21%，亞馬遜漲1.01%，谷歌A、蘋果、Meta Platforms至多漲0.81%，微軟和英偉達則至多收跌0.34%。

 

上周，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）累計上漲5.15%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲4.54%連漲八周，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲2.7%，

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲1.34%（周線上4月下旬以來震盪走高），亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲0.49%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.01%，Meta（福匯交易代碼META.US）跌1.84%。

 

媒體報道稱，英偉達已告知中國客戶，其為中國市場定制的H20人工智能芯片庫存有限，並且目前沒有計劃重啟生產。

黃仁勛再度拋售英偉達股票，價值約1294萬美元。此前4個交易日，黃仁勛合計減持30萬股，套現約5092萬美元。此輪減持是黃仁勛此前於3月份制定的計劃的一部分，該計劃旨在年底前出售最多600萬股英偉達股票。

 

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收跌2.12%、周累漲4.34%，

 

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.33%，周累計上漲0.14%。

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.01%，周累跌0.08%。

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.22%，周累漲0.57%。

 

 

 

 

 

【今日重要數據】

☆ 20:30，美國6月新屋開工總數年化、6月營建許可總數﹔

 

☆22:00，美國7月一年期通脹率預期初值、國7月密歇根大學消費者信心指數初值﹔

 

 

【本周重要數據】

☆ 23日，科技巨頭財報

7月23日美股盤後，Google母公司Alphabet（GOOG.US）將公布2025年二季度財報。

市場普遍預計，公司營收為939億美元，同比增長11%。每股收益（EPS）為2.17美元，同比增長15%。

 

特斯拉將在7月23日（美股盤前）發布25財年第二季度財報。市場普遍預期營收和盈利將面臨挑戰，但預測特斯拉的能源存儲業務表現亮眼，預計Q2營收將達30.14億美元，同比增長100%

根據市場預期，特斯拉二季度營收預計為228.3億美元，同比減少10.46%﹔調整後淨利潤預計為15.33億美元，同比減少15.38%﹔每股收益預計為0.43美元，同比減少17.46%。

 

☆ 24日，歐央行舉行貨幣政策會議。

經過八次降息後，歐元區政策利率現已穩定在2%。6月歐洲央行會議紀要指出，近期歐元區企業利潤空間受到壓縮。

市場預期，歐洲央行仍在7月24日的會議上維持利率不變。關於降息的討論仍被推遲到九月。

 

☆ 24日，歐元區、德國、法國公布7月PMI初值。

上月數據顯示，歐元區私營經濟在6月份陷入停滯狀態，製造業活動持續疲軟，僅服務業小幅提升。

 經濟學家Thomas Kolbe近日表示，歐元區工業持續收縮，建築業深陷衰退，超過50%的企業面臨訂單不足。自2021年以來，僅德國工業就裁員21.7萬人，預計年底前還將減少10萬個崗位。

 

福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。

返回目錄
上一篇： 7/21 黃金市場交易分析
下一篇： 7/18 黃金市場交易分析