【福匯市場觀點】英偉達拖累美股盤 中概股大幅下跌 美元指數倒V反轉 黃金再次挑戰3400

今日摘要

美聯儲政策寬鬆預期，美債收益率普跌，英偉達財報引爆盤後拋售 標普驚險創新高 中概股跌超2.5%

"市場不會因為您需要它給您賺錢就給您賺錢。"

Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》（Market Wizards）

市場概況

美聯儲獨立性危機深化
📌 資深央行記者警告需為「美聯儲獨立性終結」做準備，《華爾街日報》社評直言特朗普或將掌控美聯儲，庫克免職風波持續發酵。
📈 市場影響：美元與美債市場的最大風險點，若市場定價美聯儲失去獨立性，美元信用與美債定價體系或被重估。

英偉達財報與中國風險
📌 英偉達營收、利潤超預期，但本季指引不及市場預期﹔中國市場因未售H20拖累數據中心收入，黃仁勛仍稱中國或帶來500億美元商機。公司追加600億美元回購。
📈 市場影響：盤後一度跌5%，半導體與AI科技股或受壓﹔「缺失中國」成為投資者最大擔憂，波及整個AI主題行情。

特朗普關稅與產業打擊新動向
📌 歐盟擬削減美關稅以換緩和，特朗普高官暗示下一個打擊對象或是軍工與造船業，洛克希德·馬丁被點名。
📈 市場影響：全球貿易戰不確定性加劇，軍工股、跨國製造業或成下個風險點，美元避險需求增強。

美團業績暴雷
📌 Q2淨利同比驟降89%，遠遜市場預期﹔管理層稱競爭將持續，Q3本地業務或大幅虧損。
📈 市場影響：港股中概互聯網承壓，美團股價存在大幅下探風險，市場對消費復蘇與互聯網盈利能力再起疑慮。

美財長與美聯儲人事表態
📌 美財長稱從未聽到庫克否認指控，美聯儲主席人選將在秋季揭曉，特朗普團隊持續施壓。
📈 市場影響：進一步強化聯儲政治化風險，市場對利率預期將保持波動。

高盛交易員警告夏末逆風
📌 高盛頂尖交易員稱美股將面臨「夏末逆風」，疊加政策與流動性不確定性。
📈 市場影響：對美股短期情緒構成壓力，科技股與成長股或先受影響。

Snowflake財報超預期
📌 Snowflake財報強勁，上調全年指引，盤後漲13%。
📈 市場影響：對云計算與數據服務板塊有提振作用，短期或支撐納指情緒。

板塊盤點

一、美元與美債

• 走勢總結：美元指數呈倒V，最終小幅收跌06%，報98.147﹔美債收益率全線下行，10年期收報4.239%，2年期報3.621%。
• 影響因素：市場擔憂美聯儲獨立性受挑戰，削弱了美元的避險屬性﹔投資者轉向美債避險，推動收益率普跌。
• 市場解讀：美元短線承壓，但指數仍維持在98上方，說明市場避險資金未完全流出。若美聯儲獨立性風險持續發酵，美元可能維持震盪偏弱，美債收益率或延續下行壓力。

二、貴金屬

• 走勢總結：黃金收漲11%至3397.46美元/盎司，白銀收漲0.12%至38.61美元/盎司。
• 影響因素：美聯儲獨立性危機升級，推高了市場避險情緒﹔美債收益率下跌也提升了無息資產吸引力。
• 市場解讀：黃金連續兩日上漲，顯示資金對系統性風險的擔憂。若美元進一步走弱，黃金有望挑戰3400關口﹔白銀緊隨黃金，但整體波動性較大。

三、原油

• 走勢總結：WTI原油上漲79%，報63.65美元/桶，盤中一度衝擊64﹔布倫特原油漲0.61%，報67.16美元/桶。
• 影響因素：美國原油庫存收緊，緩解了市場對供應過剩的擔憂﹔地緣與需求端暫未出現新風險。
• 市場解讀：油價短期在庫存因素支撐下反彈，但整體仍受宏觀經濟和需求不確定性制約。若WTI能穩定64上方，將打開進一步反彈空間。

四、股市

• 美股：三大指數小幅收漲，道指+0.32%、標普+0.24%、納指+0.2%。科技龍頭漲跌不一，英偉達微跌，Robinhood重挫4%。中概股承壓，金龍指數跌2.58%，京東跌3%，蔚小理齊挫。
  • 解讀：美股表現穩健，但中概股持續承壓，顯示資金風險偏好仍不足。成長股與中概股弱勢，資金傾向防御性板塊。
• 歐股：走勢分化，DAX跌44%，富時100跌0.11%，斯托克50漲0.17%。
  • 解讀：歐洲市場情緒謹慎，德國經濟擔憂繼續壓制股市表現。
• 港股：恆指收跌27%，科指跌1.47%，成交額3713.7億。盤面分化明顯，半導體、稀土、消費飲品表現亮眼，內房、醫藥股承壓。
  • 解讀：港股沖高回落，資金博弈加劇，板塊輪動頻繁。短期內若外部風險未緩解，恆指或維持弱勢震盪。

五、個股亮點

• 下跌顯著：華潤萬象生活 -9%、石藥集團 -6%、翰森制藥 -6%，制藥和物管板塊重挫，反映資金規避高估值賽道。
• 上漲突出：商盪 +9%、農夫山泉 +7%、蔚來汽車 +4%，科技與消費個股出現結構性機會。
• 解讀：個股分化加劇，資金更傾向於短期事件驅動型炒作，而非系統性行情。投資者需聚焦低位、高確定性的板塊與個股。

📌 總結：

• 美元與美債：美元偏弱，美債收益率全線回落。
• 貴金屬：黃金延續避險上漲，資金防御情緒提升。
• 原油：庫存收緊支撐反彈，關注WTI能否突破64關口。
• 股市：美股穩健，中概承壓﹔歐股分化﹔港股沖高回落，板塊分化劇烈。
• 個股：科技、消費亮眼﹔地產、醫藥承壓。

 

今日重要數據及影響

20:30 — 美國第二季度實際GDP年化季率修正值
👉 最核心宏觀指標，若大幅上修或下修，可能引發美元、美債、黃金大幅波動。

20:30 — 美國初請失業金人數
👉 就業市場的高頻風向標，通常與GDP一起公布，能放大市場反應。

次日06:00 — 美聯儲理事沃勒講話
👉 核心鷹派官員，講話對市場利率預期有較大指導意義，常引發隔夜行情。

 

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